国泰君安期货1个ABS项目违约致4家机构遭警示 恒泰证券又领罚单

更新时间:2019-04-15 05:03:20

日前,辽宁证监局一口气发布了4份警示函措施决定书,警示对象包括庆汇租赁有限公司、股份有限公司、中诚信证券评估有限公司以及北京市金杜律师事务所,而原因都是同一件事情——庆汇租赁一期资产支持专项计划违约。上述4大分别是该专项计划的原始权益人及中介机构。

值得一提的是,作为计划管理人的恒泰证券已是第二次受到监管,此前ABS领域监管层开出的首张罚单就是由恒泰证券“收获”的。另外,中诚信证券评估有限公司在ABS领域是第三次被监管给予警示函措施。

专项计划现违约

近日,辽宁证监局对庆汇租赁、恒泰证券、中诚信评估及金杜律师事务所采取了警示函措施的决定。《每日经济新闻》看到,这4大主体问题均出在同一事件上——庆汇租赁一期资产支持专项计划发生违约。

恒泰证券官网显示,庆汇租赁一期成立于2016年1月7日,原始权益人为庆汇租赁、计划管理人为恒泰证券、评级机构为中诚信。基础资产类型为融资租赁债权,发行规模达5亿元,增信措施包括鸿元石化对中石油兰州分公司价值不低于6.5亿元的应收账款质押,以及中石化销售天津分公司对鸿元石化价值不低于4亿元的存货回购承诺。那幺这个专项计划是怎幺走向违约的呢?

了解到,2015年10月9日,庆汇租赁与咸阳鸿元石油化工有限责任公司(以下简称鸿元石化)签订了《融资租赁合同(回租)》,以鸿元石化拥有的设备设施资产作为租赁物,租赁期限为36个月,租赁本金为人民币5亿元。

2015年12月23日,恒泰证券与庆汇租赁签订了《庆汇租赁一期资产支持专项计划资产买卖协议》,约定庆汇租赁以人民币5亿元的价格向恒泰证券转让其对鸿元石化享有的租金请求权和其他权益及其附属担保权益。2016年1月,庆汇租赁一期资产支持专项计划发行募集资金5亿元,其中优先级4. 股市配资啥意思 75亿元由合格投资人认购,次级0.25亿元由鸿元石化认购。

2017年12月鸿元石化被核查出重大问题,已经停产整改。恒泰证券对鸿元石化的债权安全受到了重大影响。2018年1月15日,恒泰证券认为:根据合同第六条的约定,鸿元石化及庆汇租赁均构成违约,将鸿元石化和庆汇租赁起诉到北京市高级人民法院。

2018年3月8日,庆汇租赁收到北京市高级人民法院送达的《应诉通知书》、民事传票、《民事裁定书》等诉讼材料。恒泰证券向北京市高级人民法院起诉鸿元石化和庆汇租赁,请求法院判令鸿元石化向恒泰证券支付《融资租赁合同(回租)》项下的租金、逾期利息、律师费等暂计人民约5.31亿元,庆汇租赁对上述请求承担连带责任。

4家机构被监管警示

对于恒泰证券的诉讼请求,庆汇租赁控股股东宝德股份称,庆汇租赁认真履行了相关合同规定,不存在因为自身过失给恒泰证券和鸿元石化造成损失的行为,因此庆汇租赁不应对恒泰证券的上述请求承担连带赔偿责任。

《每日经济新闻》在去年3月宝德股份答复深交所问询中也看到,宝德股份称,在庆汇租赁一期资产支持专项计划中,恒泰证券作为专项计划的管理人,同时也是的主导方,恒泰证券在《资产证券化合作协议》项下明确保证本项目租赁资产可以卖断并且出表。因此,恒泰证券起诉庆汇租赁要求其就鸿元石化拖欠租金承担连带赔偿责任缺乏事实及法律依据。

虽然宝德股份这幺认为,但警示监管函一样送达。据辽宁证监局披露,庆汇租赁作为庆汇租赁一期资产支持专项计划的原始权益人,存在在融资租赁业务合同签署过程中没有对《应收账款质押确认书》《存货回购协议》及相关的《确认函》《承诺函》等文件进行面签等问题,现对公司采取出具警示函的监督管理措施。

同样作为中介机构的恒泰证券、中诚信评估及金杜律所也未能例外。辽宁证监局表示,恒泰证券作为庆汇租赁一期的计划管理人,未对专项计划基础资产进行全面的尽职调查,即存在部分尽职调查过程未严格执行程序,部分访谈未制作访谈记录,尽职调查底稿访谈记录不完整,部分访谈仅有录音、未经被访谈人签字等问题。

中诚信评估方面,了解到,2016年中诚信给这只ABS评级为AAA,2017年12月直接将其评级从AAA下调至B。辽宁证监局称,中诚信在项目执业中未能勤勉尽责,对相关信用评级报告所依据文件资料的真实性、准确性、完整性进行核查和验证;未有效开展现场考察和访谈;评级方法不严谨。

此外,北京市金杜律师事务所也同样受到警示,辽宁证监局称,北京金杜律师事务所在项目执业中,对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性未审慎履行核查和验证义务;未将实地调查情况制作成笔录;存在内部风险控制机制执行不到位等问题。

恒泰证券再次受罚

“该项目反映出的问题在于,应额外关注基础资产的集中度风险。庆汇租赁ABS的基础资产仅有一笔租赁资产,原始承租人为鸿元石化,其通过应收账款及其相关权利质押的方式与原始权益人,即庆汇租赁进行融资租赁。此外,鸿元石化的业务经营和客户均较为单一,基本是按需生产,而应收账款债务人主要为中石油兰州分公司。租赁资产和承租人客户单一都不利于分散风险。”有业内人士这样评论。

申万宏源研究报告分析称,由于交易所ABS近年发展速度较快,信用事件已零星出现,建议投资者选择分散性更强的产品,即债权类产品资产池集中度和关联性低,或单一资产原始权益人自身经营业务或资产较为丰富。此外,需要关注差额补充承诺人及担保人的资信情况和关联性(若担保人主营业务收入高度依赖原始权益人,则增信效果较弱)。

《每日经济新闻》注意到,恒泰证券在ABS领域已不是第一次受到监管。2017年7月底,中基协发布公告表示,恒泰证券管理的宝信二期、宝信四期和吉林供水收费等三只资产支持专项计划涉嫌违规,对恒泰证券采取暂停受理ABS备案6个月的处罚,这也是监管层在ABS领域开出的首张罚单。

另外,中诚信则是在ABS领域第三次被采取监管警示函措施。

沪深配澳大利亚央行听起来并不计划降息

中亿财经网3月5日讯,澳大利亚央行在3月份的货币政策会议上维持了官方现金利率不变。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

这一决议是金融市场普遍预期的。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

但是,虽然简直没有人估计澳大利亚央行明天会采取举动,但市场真正感兴味的是,这能否会标明它正朝着降息的方向迈进。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

虽然3月份政策声明中的评论充满着鸽派的评论,包括供认澳大利亚经济在去年下半年“放缓”,但澳大利亚央行行长菲利普.洛威(Philip Lowe)简直没有暗示理事会正在思索近期下调该国现金利率。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

“低程度的利率持续支撑着澳大利亚经济。”他称。他反复了这句话,这句话在过来一年的大局部工夫里不断是澳大利亚央行声明的一个特点。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

“思索到现有的信息,委员会以为,在这次会议上坚持货币政策不变,将契合经济的可继续增长,并在一段工夫内完成通胀目的。”cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

与2月份的声明相比,这一数据也没有变化,由于有一种观念以为,通胀仍将逐渐上升至澳大利亚央行设定的2%—3%的通胀目的。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

“估计在降低失业率和让通胀回归目的方面将获得进一步停顿,虽然这一停顿能够是渐进的。”洛威称。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

在澳大利亚周三发布第四季度GDP报告之前,洛威供认去年年底经济增长放缓。但是,至关重要的是,他表示,澳大利亚央行依然以为澳大利亚经济往年将增长3%,坚持在2.75%左右的趋向程度之上,这应该有助于降低失业率并逐渐推高通胀。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

他称,“澳大利亚经济往年的中心前景依然是增长3%左右。”cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

“企业投资添加、公共根底设备收入程度进步以及失业添加,正支撑着经济增长前景。”cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

供认失业增长正在协助支撑经济是3月份声明的一个补充,虽然去年年底的失业增长在过来一年左右的工夫里大幅放缓。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

洛威表示,“澳大利亚休息力市场仍然微弱。”他补充称,失业增长不断“十分明显”。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

“估计将来几年失业率将进一步下降到4.75%。空缺率很高,有报告说有些地域的技艺充足。”cBG中亿财经网|大 配资账户钱可以动吗 宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

洛威还表示,有决心失业市场情况改善将持续提振薪资压力,称近期的上升“受欢送”,因其应有助于改善家庭支出增长。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

他表示,“休息力市场走强已招致工资增长有所上升,这是可喜的开展。”cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

“随着工夫的推移,休息力市场的改善应会使工资增出息一步进步,虽然这仍将是一个渐进的进程。”cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

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但是,虽然澳大利亚央行持续依赖微弱的休息力市场情况来支撑经济,这能够抵消、甚至能够逆转最近在降低失业率和进步工资方面获得的停顿,但洛威仍对家庭收入表示不确定。家庭收入是澳大利亚经济的最大组成局部。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

他表示,“在家庭支出增长疲弱和一些城市房价下跌的背景下,国际的次要不确定性仍是家庭消费的微弱水平。”cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

“虽然如此,家庭支出增长的减速估计将支持家庭在将来一年的收入。”cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

思索到澳大利亚经济数据的近期趋向,包括第四季度商业目标中的工资和薪资目标,这些数据显示去年最初三个月的人均工资总增长较为疲软,能够并非一切人都认同澳大利亚央行的悲观前景。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

在处于国际经济不确定性中心的房地产市场,澳大利亚央行在3月份的声明中简直没有做出严重调整。在这些变化中,他们只传达了在最近的数据中看到的信息。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

“悉尼和墨尔本的房地产市场在阅历了早些时分的大幅下跌后,目前仍在持续调整。这两个市场的状况依然疲软,租金通胀依然很低。”洛威称。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

洛威指出,一些借款人的信贷条件“在过来一年左右的工夫里进一步收紧”,包括自住业主的信贷条件“进一步放宽”。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

他还指出,“短期银行融资本钱曾经降低”,这降低了短期内抵押存款利率进一步超出周期变化的潜在风险。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

当然,评论中没有恐慌的迹象,但很分明,鉴于与房价的关系,澳大利亚央行正在亲密关注信贷增长的趋向。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

在这些关键的争辩范畴之外,澳大利亚央行关于通胀前景的措辞坚持不变,局部缘由是自该委员会上次闭会以来没有发布新的官方数据。它对澳元和澳大利亚贸易条件的看法也没有改动。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

在国际上,洛威重申了“下行风险添加”的观念,包括“贸易紧张仍是不确定性的一个来源”。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

虽然存在这些风险,但他表示,“全球经济前景仍是合理的”。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

反映出近期股市、企业信贷息差和债券利率的走势,澳大利亚央行供认,金融环境仍“宽松”,“在年终前后收紧货币政策后,最近有所紧张”。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

“临时债券收益率曾经下降,这与一些兴旺经济体通胀前景低迷以及对将来政策利率预期下降分歧。此外,股市在企业获利增长的支撑下下跌。”cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

这标明,在澳大利亚央行看来,金融市场引发的经济风险曾经降低,暂时消弭了对澳大利亚国际前景的一个要挟。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

虽然该声明的最初一段内容在3月份没有变化,但人们无限地猜想,这能够预示着能够会像之前的宽松周期那样,呈现降息的信号,但很分明,货币政策对国际经济的影响,并没有几个月前那么分明。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

没错,失业市场情况微弱,但这被以为是一个滞后的经济目标,它通知我们更多的是去年年中经济的表现,而不是将来走向。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

虽然澳大利亚休息力市场仍坚持微弱,但该国经济的许多其它范畴仍处于低迷形态,这意味着,任何休息力市场情况开端走软的迹象,都能够很快招致澳大利亚央行再次抓紧货币政策。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

从最近的招聘广告和PMI数据来看,有一些迹象标明,失业增长曾经或能够进一步削弱,但这尚未引发失业率上升,也没有引发澳大利亚央行随后的反响。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

瞻望将来,市场留意力将转向央行行长洛威周三宣布的题为“楼市与经济”的重要讲话。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

思索到这一话题,以及家庭收入前景的不确定性,这能够会惹起很多关注,尤其是在2月会议完毕后立刻宣布的一次讲话中,该行从平和的紧缩政策转向了对现金利率前景的中性成见。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

今天也可以看到相似的后果。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

除此之外,澳大利亚的GDP报告也将于周三发布。这一个疲弱的后果被普遍预期,招致一些人以为它能够会看到将来几个月的现金利率下降,这取决于经济放缓的严重水平。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

虽然澳大利亚央行依然以为,波动的现金利率“契合经济的可继续增长,并随着工夫的推移完成了通胀目的”,但这种观念能够不会继续太久。cBG中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

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房企三巨头业绩逆势大涨破500大关 恒大销售547亿大增154%

今年以来房地产市场持续低迷,但龙头房企强者恒强的态势愈发明显。据克而瑞研究中心最新发布的百强房企销售排行榜,碧桂园、万科、恒大三大龙头房企3月全口径销售分别为654.6亿、572.3亿、547亿,均突破500亿大关。

值得注意的是,恒大单月销售环比增幅达154.1%,成为单月销售增幅最高的房企之一,充分显示出强劲的销售增长势头。

此外,在权益销售排行上,恒大、碧桂园、绿地则分别以510亿、461.5亿、353.4亿位列前三强。随着房企合作开发、代建项目不断增多,与全口径销售额相比,权益销售额更能反映房企的真实销售实力和战略把控水平,这也侧面印证了恒大销售的 含金量 。

分析人士认为,尽管三月房地产市场仍在调整,恒大全员营销的创新模式取得良好效果,是其销售逆市大增的重要原因,预计恒大将延续强劲的销售增长势头。记者注意到,近日包括花旗、CIMB等多家国际投行均发布研报,看好恒大超额完成全年6000亿的销售目标。

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