华夏银行的艰难时刻:不良贷款攀升,要合规还是要利润?

更新时间:2019-04-28 12:26:56


华夏银行近期发布了2018年报,公司的营收及净利润较上年同期相比均明显增长,但公司的资产质量仍是关注的重点。
年报显示,华夏银行不良贷款余额298.09亿元,比上年末增加52.12亿元;不良贷款率1.85%,比上年末上升0.09个百分点。此外,公司的90天以上逾期贷款虽然在近几年首次下降,导致不良贷款偏离度有所下降,但在同类型银行中仍暂居第一。
在当前的监管环境下,华夏银行并不轻松,甚至要面临一些艰难的选择。90天以上逾期纳入不良是监管方向,如果要落实监管要求,势必会在某种程度上导致不良贷款余额和不良率上升,进而打压利润。如果落实政策进度过于缓慢,监管部门能容忍吗?
艰难时刻,要合规还是要利润,这是一道很难答的题。

2018年业绩增速回升,总营收及净利润排在末位


年报显示,截至2018年末,华夏银行实现总营收722.27亿元,较上年同期相比增加58.43亿元,增长了8.8%;实现归母净利润208.54亿元,较上年同期相比增加10.35亿元,增长了5.22%。

从近些年的数据来看,华夏银行的业绩整体保持了上升趋势。从增速来看,公司总营收及净利润增速均在2017年降至低点,随后2018年小幅回升。而业绩的回升与公司业务结构的改善有直接联系。
年报显示,2018年华夏银行的收入结构进一步优化,信用卡、贸易金融、金融市场、网络金融等业务发展迅速,中间业务收入增长点增多,实现中间业务收入达204.40 亿元,占比28.30%。另一方面,公司的成本结构进一步改善,全年的成本收入比为32.58%,同比下降0.38 个百分点。
虽然,公司的业绩持续增长,增速也出现回升,但华夏银行的营收净利润在股份制银行中排名较低。目前在a股上市的股份行共有8家,根据最新年报和业绩快报的数据来看,除华夏银行以外,其余7家银行的总营收均超过1000亿元。此外,公司的归母净利润也排在最后一位,营收和净利润增速均排在第五位。

规模最小的股份制上市银行


截至2018年底,华夏银行的总资产规模达到26805.80 亿元,较年初增加1716.53 亿元,增长6.84%;贷款总额16135.16 亿元,较年初增加2194.34 亿元,增长15.74%;存款余额14924.92 亿元,较年初增加585.85 亿元,增长4.09%。

近几年,华夏银行的资产规模保持着稳定增长,但与目前已上市的股份制银行相比,其规模仍是最小的一家。

从贷款结构来看,截至2018年末,在华夏银行总贷款中占比的是个人贷款和垫款,总占比为26.77%,较上年提升了3.59个百分点。此外,在总贷款中占比提升的行业还有房地产业、,电力、热力、燃气及水生产和供应业。而制造业、批发和零售业、采矿业及建筑业等行业的贷款占比有所下降。

新华基金董事长换了新面孔 不足五个月四产品清盘压力不小

该公司不仅权益产品表现不佳、债券基金踩雷康得新,基金经理团队同样捉襟见肘

《投资时报》研究员 齐文健
春天,看来也是一个“换人”的季节。相关统计显示,今年前四个月,已发布高管人员变动公告的中国公募基金公司,即超过20家。
新华基金也在此列。据悉,该公司原董事长陈重因退休原因离任,总经理张宗友接任其职务,并同时代任总经理。
新华基金发展迄今已有近15年历史,不过,其管理规模、产品业绩却并没有与这份“资历”相匹配。
来自天天基金网的数据,截至2019年一季度末,该公司公募管理规模仅为368.06亿元,较去年增加37.9亿元,主要贡献来自于固收类产品。而与之同期成立的华泰柏瑞基金、中银基金的管理规模,则分别为988.09亿元、3733.35亿元。
尽管固收类产品为公司整体规模增长贡献颇多,但这并不能掩盖其债券型基金踩雷的事实。此外,该基金公司投资总监、研究总监所管理的部分主动权益类产品亦表现不佳。
就投资者普遍关心的投资业绩、迷你基金等问题,《投资时报》日前向新华基金发送沟通提纲,但截至发稿未收到回复。

主动权益产品表现不佳


Wind数据显示,目前新华基金旗下共有27只主动权益类基金。由崔建波担纲的新华行业轮换配置A/C是该公司主动权益基金中管理规模的产品,不过各阶段净值增长情况却不尽如人意。
以新华行业轮换配置A为例。截至4月30日,该基金今年以来、近一年、近两年、近三年净值增长率分别为9.47%、-5.8%、-5.25%、19.18%,同类排名分别为1151/1825、1416/1701、1133/1352、247/869。
截至2019年一季度末,该基金管理规模为13.2亿元,较去年减少4.11亿元。值得一提的是,该基金2016年一季度末、2017年一季度末管理规模分别达32.15亿元、29.63亿元。这也意味着其三年内规模已缩水59%。
从新华行业轮换配置最新披露的一季报来看,该基金股票配置相对积极,股票资产净值占基金总资产的比例为80.98%,行业选择上则看好以5G、人工智能、工业互联网以及物联网为代表的新经济方向。
其他产品中,新华战略新兴产业的亏损幅度较大。截至4月30日,该基金自2015年6月29日成立以来净值增长率仅为-43.5%,年化回报率为-13.75%,同类排名463/491。而其今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为13.91%、-2.43%、5.37%、9.15%,同类排名766/1821、1679/1701、1345/1354、866/847。

债基踩雷康得新


尽管固收产品对新华基金的产品规模意义重大,但一旦有失,同样伤害不轻。
今年年初,康得新10亿元短融债爆雷,新华增强债券A/C就不幸卷入其中。一季报显示,该基金季度末持有820.95万元的康得新债券,占该基金资产净值的18.61%,属于重仓债券。

焦煤期货央行逆回购八连停 周初资金面无忧

中亿财经网3月11日讯,央行公告 黄金期货鑫东财配资 称,目前银行体系活动性总量处于合理富余程度,3月11日不展开逆回购操作。昔日无央行逆回购或MLF到期,完成零投放零回笼。自2月28日以来,央行已延续八日未展开逆回购操作。8eH中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

央行逆回购操作续停在预料之中。一则昔日无央行逆回购或MLF到期,不会形成资金回笼;二则从上周后半周状况看,市场资金面虽不如月初那般宽松,但仍出现均衡偏松的态势,月内到期的资金供应比拟富余。8eH中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

有市场人士指出,思索到本周地下市场无到期回笼压力,税期要素次要影响后半周及下周前半周的活动性供求,因而本周上半周活动性压力无限,资金面暂时无忧。不过,货币市场利率持续下行空间曾经不大,银行间市场代表性的DR007能够逐步重返2.5%一线。上周五,DR007加权价报2.30%。8eH中亿财经网|大宗产业_商品_证券_ 东北期货配资 股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

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