银泰资源:白银巨头向黄金新贵跃进 推荐评级

更新时间:2019-04-09 17:30:06

    埃尔拉多矿山成功收购公司顺利转型黄金新贵:公司通过上海盛蔚成功收购埃尔拉多黄金公司在中国国内的4个金矿采矿权,9个金矿探矿权,并于2018年1月成功注入上市公司。目前公司黄金权益资源储量达到91.72吨,探矿权方面,多处于普查阶段,找矿潜力较大。公司2018年上半年黄金收入占比为32%,毛利贡献达到75%,成功转型优质黄金标的。


交易对方承诺资产2017—2020年实现扣除非经常性损益后的净利润数合计数不低于18.05亿元,为公司未来发展提供了较强安全边际。


黄金产量稳中有升玉龙矿业持续贡献稳定利润:目前公司旗下东安金矿资源储量22.04吨,青海大柴旦资源储量45吨,吉林板庙子白山金矿资源储量31.88吨。2019年随着滩间山金矿复产,黄金产量有望达6.7吨,2020年产量有望接近9吨,同时各金矿品位较高,开采成本较低。玉龙矿业随着大竖井工程完工,矿石产量有望再提升,同时依托旗下高品位铅锌银矿,未来有望稳定供需利润。


国内宏观因素或助推国内金价上涨看好黄金标的重现16年行情:我们认为由于美国实际利率短期内大幅下行可能性较弱,国际金价或难大涨。


但国内经济预期偏悲观,人民币贬值压力尚存,人民币计价下的金价有望强于海外。同时中短期内市场避险情绪较高,黄金标的股票逐步受市场资金追捧,相关标的有望重演2016年上半年行情。


黄金黑马蓄势待发未来业绩稳步增长:我们认为公司未来两年黄金产量稳中有升,同时增储空间巨大,受益国内金价稳步上涨,未来业绩值得期待,我们预计公司2018-2020年净利润分别为6.79亿、8.37亿、10.24亿;对应EPS0.34元/股,0.42元/股,0.52元/股;对于当前PE29.76倍、24.16倍、19.74倍,给予“推荐”评级。


风险提示:矿山开发不及预期铅锌价格下跌美元加息变动风险

海兰信去年净利1.06亿元 同比增长2% 董事长申万秋年薪60万元

挖贝网 4月18日音讯,海兰信300065)近日发布2018年财报,公告显示,报告期内完成营收7.7亿元,同比下滑4.41%;归属于上市公司股东的净利润1.06亿元,同比增长2.19%;根本每股收益为0.29元,同比增长1.23%。

截至2018年12月31日,海兰信归属于上市公司股东的净资产16.95亿元,较上年末增长38.73%;负债算计4.66亿元;运营活动发生的现金流量净额为1.08亿元,较上年末增加21.97%。

报告期内完成营业总支出769,603,635.60元,较上年同期下滑4.41%;完成归属于上市公司股东的净利润105,668,447.95元,较上年同期增长2.19%;本期营业本钱为463,772,739.45元。

报告期内,公司董事、监事、初级管理人员报酬算计341.475万元。董事长、总经理申万秋年薪为59.58万元,财务总监柳丽华年薪为51.28万元,董事会秘书姜楠年薪为41.42万元。

挖贝网材料显示,海兰信主营业务聚焦“陆地”,努力于成为全球智能航海的引领者,中国智慧陆地的建立者。

关彦斌背后的葵花药业:研发投入水平倒数,产品被多次点名

日前,葵花药业集团股份有限公司(下称“葵花药业”)原董事长被媒体报道涉嫌故意杀人被检察院批捕,消息一经曝出即引发网友广泛关注,深交所也“火速”向公司下发关注函。

  中新经纬梳理葵花药业财务数据本站报道,葵花药业原董事长关彦斌涉嫌故意杀人,被大庆市让胡路区人民检察院批捕,公安机关于1月29日提请逮捕,目前该案仍在侦办中。

  10日下午,深交所就此事向葵花药业下发关注函,要求说明上述事件是否可能导致公司实控人发生变更,公司已采取和拟采取的应对措施;相关当事人行使股东权利是否受限;公司生产经营活动是否受到影响;公司是否存在应披露未披露或披露不及时的情形,是否违反相关规定。

  10日晚间,葵花药业对深交所关注函进行回复:实控人未变更,公司将督促关彦斌如发生控制权变动事项及时告知公司,公司将进行合规披露;相关当事人行使股东权利未受限;生产经营一切正常;不存在应披露未披露或披露不及时的情形,信披合规。

  据本站报道,关彦斌涉嫌故意杀人案或与财产分割有关。

  早在3个多月前,葵花药业曾发布公告称,公司于2018年12月28日收到关彦斌的书面辞职报告,由于个人年龄原因,关彦斌从公司长远发展角度出发,为给年轻人更多机会,优化经营管理团队,选择辞去公司相关职务,关彦斌辞职未导致公司实控人发生变更。

网友评论 来源:微博

  除了监管的关注,关彦斌涉嫌故意杀人的相关话题短时间内即在微博引发近1.5亿的阅读量。相关微博下方,不少网友纷纷刷起葵花药业的经典广告词“小葵花妈妈课堂开课啦”。一些网友评论称,还以为是药有问题,原来是人有问题。此外,还有网友担心起追涨买入葵花药业股票的散户。

  02股价重挫 研发投入水平倒数

  Wind数据显示,今年以来葵花药业股价开启震荡上扬走势。10日早盘尾盘,受原董事长涉嫌故意杀人被批捕消息影响,葵花药业股价快速跳水,一度临近跌停。截至收盘,葵花药业重挫5.27%,振幅14.18%,创下最近一个月来最大单日跌幅。

  中新经纬梳理葵花药业财务数据发现,从近五年营收、净利来看,2015年公司上述两项增速双双大幅下滑,2016年公司净利更是罕见同比下降。葵花药业2018年年报显示,公司2018年营收同比增速上升1.39个百分点,净利同比增速则下滑超7个百分点。

  在2018年年报中,葵花药业表示,公司是一家集药品研发、生产、销售为一体的大型品牌医药集团企业。在官网介绍中,葵花药业则表示,公司紧紧以消费者为核心,推动研发与行业、市场、销售、生产、技术全面联动。中新经纬将葵花药业与多家竞品企业对比发现,在两处介绍中均被摆在首位的“研发”,其相关投入水平则处于倒数位置。

  根据天眼查网站列出的葵花药业竞品企业信息,中新经纬依序选出包括葵花药业在内的10家医药产品研发企业进行对比。上述10家企业2013-2017年研发投入在营收中占比数据显示,葵花药业的相应平均值处于最后一名。从各年数据来看,葵花药业2013-2016年研发投入在营收中占比均低于2%。其他9家中,仅亿帆医药这一数据曾低于2%。不过,亿帆医药2016与2017年研发投入在营收中占比则出现大幅提升。

  葵花药业2018年年报显示,公司2018年度开展保健食品、食品、日化产品等大健康产品项目超过50个,相关项目正在积极开展研发工作;公司2018年研发投入金额为1.22亿元,2018年研发投入在营收中占比仅比上一年上升0.04%。与此同时,公司销售费用栏目显示,公司2018年广告及业务宣传费为8.21亿元,同比上涨69.55%。2018年广告及业务宣传费为研发投入的6.73倍。

  根据公开资料,葵花药业旗下产品曾邀请吴秀波、姜昆、海清等明星进行代言。此外,资料显示,葵花药业旗下子公司衡水冀州葵花和衡水得菲尔葵花七次被监管点名责令改正。2017年1月,衡水冀州葵花在一次日常检查中被发现存在5项缺陷,并被责令改正;同年8月,因关键设备变更,衡水市药品注册与监管部门在检查时发现该公司存在2项缺陷。

  近年来,国家以及各地方对于企业安全规范生产的检查力度越来越大,尤其是医药生产领域,相关法规也相继出台。

  一位医药领域专业人士向媒体表示,原先只要想办法通过准入环节,不用较多地担心监管问题。现在国家放开准入后,相当于全流程都在政府监管之内,实际上比以前更严。上述人士表示,部分企业必须在生产、销售渠道等全流程符合相关规定,否则将面临责令改正甚至被关停的风险。

   

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