视觉中国3个跌停就迎涨停,出逃机构与抄底者谁是赢家?

更新时间:2019-04-18 13:01:11

视觉中国“黑洞”之后几个跌停的无奖竞猜有了最终答案:三个跌停之后就迎来了涨停。
  4月17日,视觉中国在连续三个交易日一字跌停后打开跌停板,开盘后股价高开一度逼近涨停,短暂回落后继续冲高,最终全天以涨停收官,报收22.45元/股,成交额达17亿元,换手率高达26.2%。
  被共青团中央、人民日报等点名“不敢配图”的视觉中国,二级市场表现并未如之前预期的“凉凉”,而是三个跌停之后以大涨之势反转。跌停到涨停期间,视觉中国每天霸屏龙虎榜,从机构蜂拥排队卖出到大幅抄底买入的剧本在短短四天内竞相上演。
  值得注意的是,继多家基金下调估值之后,持仓大户交银施罗德17日进一步下调视觉中国估值至18.37元。机构对视觉中国看空还是看多?似乎又成为一个“黑洞”。
  机构出逃,外资精准抄底
  视觉中国跌停到涨停四个交易日,也在龙虎榜上霸榜四日。复盘近几天的龙虎榜情况,机构的态度从出逃到抄底的变化可见一斑。
  4月12日“黑洞”事件第二天,视觉中国一字跌停。盘后龙虎榜显示,当天净卖出2865万元,卖出前五中有四个席位是机构专用,前五名共卖出3994万元,占当天卖出比例高达95.23%,机构属于蜂拥出逃的状态。
  15日龙虎榜情况与12日类似,卖出前五全部是机构,前五席共卖出2406万元,占比96.3%,大幅出逃现象仍然明显。不过值得注意的是,买入第四名出现了深股通专用,尽管买入比例仅占3.76%,不过外资“抄底”视觉中国的迹象悄然出现。
  16日的龙虎榜则是机构的天下,尽管当天股价仍然跌停,净卖出2573万元,不过前五席位的买入和卖出机构各占四席“势均力敌”,有机构开始大幅抄底视觉中国。买入前五席位中前三名为机构专用、第四是深股通专用,合计买入视觉中国当日近50%的交易量,在20.41元的近一年股价最低位成功“抄底”。
  17日,视觉中国涨停再登龙虎榜,数据显示卖出大部队仍然是机构,机构仍然多数在“出逃”,前四名机构共卖出4亿元。不过深股通同时出现在买入席位第一和卖出席位第五,和此前净买入的情况又发生变化。

  外资在这一轮视觉中国“黑洞”事件中卖出和买入时机把握相当精准。从近一周的沪深港通持股变化情况来看,黑洞照片发布到视觉中国事件发酵的4月10~11日,深股通在连续两日减持56.53万股,彼时视觉中国股价在28元。
  而在12~16日的跌停期间,深股通连续三天加仓视觉中国,尽管累计加仓20万股的规模不及前日减持,不过在股价低点逆势买入的“神操作”,也被龙虎榜一一记录。12、15、16日,深股通专用连续三个交易日出现在买入前五席位分列第二、第三、第四名。
  到17日视觉中国涨停后,深股通尽管仍在买入,但卖出席位也榜上有名,并且卖出金额5300万远多于买入的2100万。深股通在跌停期间抄底后,又在涨停获利了结而再度“出逃”。
  三个跌停后还有解禁定时炸弹
  尽管包括深股通在内的不少机构已经开始“抄底”视觉中国,但其令人争议的“诉讼盈利模式”问题尚未解决,黑洞将仍然是黑洞。
  以多家持有视觉中国为代表的公募基金对其估值的下调来看,踩雷的基金公司多数看空。4月17日,持仓大户交银施罗德基金在13日下调估值至21元后,今天二度下调视觉中国估值至18.37元,即在16日20.41元股价的基础上还有一个跌停。
  16日,泰信基金也同样将视觉中国的估值下调至18.37元。不过由于今天视觉中国交易恢复活跃,按二者公告所述,“上述股票的交易体现活跃市场交易特征后,原则上将恢复为采用当日收盘价格进行估值”。
  截至2018年末,交银施罗德基金旗下有9只基金持有视觉中国,仅交银新生活力就持有1337万股,持股占流通股4.31%,占净值比例高达7.46%,踩雷视觉中国让该基金净值连续数日下滑。
  此前,4月13日还有博时、中银、财通等基金公司将视觉中国估值下调至20.41元,刚好是到16日的三个跌停后的收盘价,对估值的精准判断可谓“神预测”。
  从跌停到涨停,后市视觉中国股价将就此向好?不过到4月底,近百亿巨额市值解禁的“定时炸弹”将可能投向市场再度引发股价波动。
  4月12日,视觉中国在互动易上回复投资者3.88亿股限售股何时解禁的问题时表示,公司将于2018年年报披露后,向交易所申请办理解禁,并按规定在限售股份解除限售日前3个交易日内刊登股份解除限售的提示性公告。
  此次解禁的是廖道训等10名一致行动人所持有的视觉中国55.39%股权,是在2014年资产重组时认购,承诺60个月内不进行任何转让。
  按计划,视觉中国将于4月26日披露年报,之后视觉中国可申请办理解禁。按4月17日股价计算,3.88亿股的市值高达87亿元,一旦解禁将对二级市场造成不小冲击。

拟重组华通医药浙农股份筹划借壳上市

挖贝网4月8日消息,华通医药(002758)发布重大资产重组停牌公告,称公司控股股东华通集团正与浙农控股集团有限公司筹划股权转让事宜。浙农控股拟购买华通集团51%股份。

与此同时,浙农控股将旗下资产浙农股份置入华通医药,从而实现这块优质资产“借壳”上市。

据公告披露,本次股权转让分为两部分。

其一是,浙农控股拟以支付现金方式购买华通集团不低于51%的股权,实现对华通集团的直接控制,并间接控制华通医药;

其二是,公司正在筹划通过发行股份购买资产方式收购浙农集团股份有限公司100%股权,浙农控股为浙农股份的控股股东,持有浙农股份36.61%股权。

公开信息显示,浙农股份前身是1952年的浙江省农业资料生产公司,1999年整体改制组建成为有限责任公司,2017年整体变更为股份有限公司,实际控制人是浙江省供销合作社联合社。浙农集团目前主营农资综合服务和汽车商贸服务两块业务。

据浙农股份官网介绍,该公司农资商品年销售额超百亿元,销量逾400万吨;汽车商贸服务主要是整车销售和汽车后市场业务,是宝马的全国经销商。

华通医药主营业务是批发和零售药品,于2015年5月在深交所挂牌上市。

受两票制等政策影响,2016年以来我国药品批发企业的销售增速放缓。

华通医药2015年-2018年,营业收入每年保持匀速上升,但是净利润自2016年两票制改革以来逐步下滑。2月28日公司披露2018年业绩快报显示,预计2018年公司实现营收15.2亿元,同比增长11%,净利润4126万元,同比下滑24%。

云南股票配资周期性板块是此时一个被忽略的投资机会

史诗级的货币和信贷增长显示重振经济的决心。当前,中国重振经济的决心已经跃然纸上。短期票据融资激增反而可能成为近期市场投机活动的一个流动性来源。尽管中国央行可能不得不在稍后阶段重新平衡3月的大量货币增长,但这些货币统计数据显示出的决心也印证了稳定经济的重要性。

很难想象有谁会愿意把刚刚复苏的经济扼杀在萌芽状态。大规模的流动性供应迟早会转化为基本面的进一步好转。

近期的经济数据验证了我们之前对经济周期在2019年复苏的预测,但周期性板块并没有完全参与市场周期性的复苏——周期性板块应该很快将跑赢市场。

房地产建设投资的增长,地方政府发行激增所暗示的、即将开启的基建投资,以及重新显示经济扩张的PMI,都表明中国经济出现了周期性复苏。奇怪的是,周期性行业并没有完全参与当前的市场的周期性修复。

许多周期性行业的盈利预期正从去年12月底的低点回升,但相对于许多防御性板块盈利预期修复的水平仍有一定的距离。这种情况与过去几个周期性拐点的观察结果一致。

当时,随着经济复苏的蔓延,周期性板块接力防御性板块的市 济南配资 场领先地位。这次也不会有什幺不同。周期的运行周而复始,并没有开始,也没有结束。周期性板块到此时的相对表现疲弱,表明了一个被忽略的投资机会。

市场对复苏仍然持怀疑态度,预示着市场未来还有高点。我们自主研发的市场情绪模型显示,人们对当前的复苏抱有根深蒂固的怀疑。即将到来的基本面改善将打消这些疑虑,把空头变成多头。

随着史诗级的货币数据出炉,市场将开始寻找,并应很快就会找到周期性复苏的确凿证据。这是因为基本面的改善往往会在强劲的流动性增长后随之而来,并将建立一个良性的市场价格和基本面之间的反馈循环。因此,市场普遍的谨慎反而暗示市场将进一步上涨。我们再次强调,此刻,长期上升趋势重于短期波动。

美元不再走强有利于新兴市场和A股。贸易加权的美元汇率目前运行到一个历史上无法逾越的高点——上一次是在2016年12月特朗普赢得大选后。美联储暂停加息,以及中国倾向于货币宽松政策而引领的经济周期复苏,很可能会抑制美元的强势。美元的强势一般反映了美元流动性正在下降。这种情景对新兴市场和A股都是不利的影响,如2018年。现在,情况肯定正好相反。

我们上一份报告论述了A股的回报率更多是估值倍数扩张的结果,而非盈利增长。在大规模的货币扩张和经济周期性复苏的背景下,要同时从这两个因素中获得最大的收益,我们应该在盈利预期有最大的、向上修正空间的周期性行业中进行配置。

由4万亿刺激计划引发的2009年市场复苏持续了10个月。其后,虽然市场止步不前,经济继续复苏。我们现在距离1月初市场触底已有四个月。

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